3个成长性零售商的交易收益低于10倍
来源： 2022-03-16 17:09:49
如今，为零售商购物比您想象的要容易。许多成功的概念已经随着市场的其余部分被抛售。他们中的许多人已经以合理的价格交易，现在它们被存放在平仓交易箱中，等待您将它们掸掉并前往收银台。
Dick's Sporting Goods(NYSE:DKS)、Camping World(NYSE:CWH)和The Container Store(NYSE:TCS)是三个公开交易的连锁店。它们正在增长，我们并不是在谈论零售商在大流行后退一步后发布收益。Dick's Sporting Goods、Camping World 和 The Container Store 在 2019 年均实现了正的收入增长，只是在过去两个财年中的每一年都实现了加速销售。他们也都以个位数的追踪市盈率进行交易。讨价还价箱是寻找市场交易的好地方。
1. 迪克的体育用品
很容易看出为什么 Dick's Sporting Goods 会在 2020 年系好鞋带并开始冲刺。大流行关闭了健身房，最初它也削弱了有组织的运动。人们徒步前往美国最大的体育用品零售商 Dick's Sporting Goods 购买装备，以便在平静期间保持活跃。当确定户外休闲比室内活动相对安全时，业务的增长甚至更多。
净销售额从 2019 年的微不足道的 4% 增长到 2020 年的 10%。这种繁荣一直持续到 2021 财年，截至今年 1 月的这一年实现了 29% 的爆炸性增长。最近一个季度的净销售额下降至 7%，但经调整后的净收入飙升 50%，远高于华尔街的预期。
尽管是市场领导者——充分利用在正确的时间出现在正确的地点——迪克的体育用品的历史收益不到八倍。它最近还将季度股息提高了 11%。现在它的收益率是合理的 1.8%。今年的增长可能会降温，但这是一家一直超出分析师预期的公司。
2. 露营世界
如果我们从户外玩耍转向户外生活，露营世界无疑是休闲车或房车中的佼佼者。这是一个高度分散的零售利基市场，直到 Camping World 忙于为地区性的夫妻店提供退出策略。Camping World 是另一家连续三年销售增长加速的连锁店。与 Dick's Sporting Goods 一样，我们看到这家 RV 超市连锁店的营收在过去三年中分别增长了 2%、11% 和 27%。
在大流行期间，房车销量激增，因为它成为了在全国旅行的最安全方式。去年的加速主要来自人们愿意为新车和二手车支付的更高价格。然而，很多人在过去两年购买了房车、露营车或拖车，这意味着 Camping World 非常乐意提供多年的服务和配件。
露营世界正在加速发展，但它的交易价格仅为去年收益的五倍。投资者担心房车销售的周期性，但投资者因耐心而获得回报。Camping World 刚刚将其季度支出增加了 25%，目前的收益率为 8.5%。
3. 集装箱商店
我们可以回到室内进行最后的选择。Container Store 是一家家居用品零售商，也以其 Elfa 壁橱和定制抽屉设计平台而闻名。这里也有一个令人鼓舞的三年增长轨迹，在本月晚些时候结束的财政年度的前三个季度，环比增长了 2%、8% 和 17%。
Container Store 受益于郊区化趋势，人们从高楼搬到郊区的大型挖掘场。随着更多空间的充实，人们一直前往 The Container Store 购买家居用品并升级他们的存储解决方案。
与 Camping World 一样，The Container Store 的往绩收益不到五倍。作为一家杠杆零售商，如果按照企业价值计算，The Container Store 的收益倍数将跃升至近 10 倍。它不支付股息，但这可能不是一件坏事，直到它减少债务。
谈到零售股票，去购物是可以的。Dick's Sporting Goods、Camping World 和 The Container Store 的市盈率为个位数，但它们的增长前景看好。
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