这两只低价生物科技股可以为早期股东带来改变人生的回报

得益于科技和医疗保健领域的持续创新革命，股东在过去十年中一直享受着历史性的资本回报。例如，中枢神经系统疾病药物专家Axsome Therapeutics、癌症专家Exelixis和电动汽车先驱特斯拉都为那些在低点买入这些名字的投资者带来了十倍的回报。

从增长的角度来看，哪些股票可能是下一个 Axsome、Exelixis 或 Tesla?癌症/罕见病专家Mereo BioPharma Group(纳斯达克股票代码：MREO)和专注于糖尿病的医疗器械公司Senseonics Holdings(纽约证券交易所股票代码：SENS)都可能会准备好迎接即将到来的巨大上涨。事实上，这两只低价医疗保健股有望在未来两到三年内为其股东带来 1,000% 以上的回报。

以下是与这些有前途的增长工具相关的风险和潜在回报的简要概述。

Mereo BioPharma：押注免疫疗法的未来

自从其美国存托股票 (ADS) 在纳斯达克证券交易所首次亮相以来，总部位于伦敦的生物制药公司 Mereo 并没有完全点燃世界。与这个主题保持一致，自 2019 年 4 月以来，这家生物技术公司的 ADS 已经损失了大约 65% 的价值。然而，这种稳步下降的趋势不应吓跑激进的投资者。毕竟，Mereo 的股价暴跌更多是因为 Market 先生众所周知对临床阶段的生物技术不耐烦，而不是该公司的潜在价值主张。

什么是独家新闻?Mereo 是一家小型公司，拥有六项正在开发的癌症和罕见疾病资产。然而，无疑可以使该公司股价飙升的一种候选药物是被称为 etigilimab的抗 TIGIT 疗法。百济神州、百时美施贵宝、默克、罗氏等几家大药企, 正在开发抗 TIGIT 疗法，因为它们有潜力提高一般癌症免疫疗法的疗效和持久性。Mereo 的 etigilimab 目前处于联合 1/2 期篮子研究中，以评估其作为联合治疗的一部分的效用，以及布里斯托尔的超级重磅炸弹检查点抑制剂 Opdivo，用于各种实体瘤。

就目前情况而言， Mereo 的抗 TIGIT 候选药物预计将在大约 18 个月后从这项篮子试验中获得顶级数据。然而，在这段漫长的时间里，这家制药商应该就 etigilimab 的进展提供多次更新，这可能会成为未来几个月股价的一系列主要催化剂。另一个好消息是，据报道 Mereo 的现金跑道将延长至 2024 年。这是关键，因为这意味着该生物技术公司在未来一年半内不必重复利用公开市场获取资本。

下行风险是什么?Mereo 的管理团队对其与大型生物制药公司合作的愿望持开放态度。就 Etigilimab 而言，它可能会在未来两年内引发高额许可协议或全面收购。所以很多东西都依赖于这种单一的实验药物。不幸的是，早期癌症治疗在临床上经常失败。由于这种情况下的失败将严重影响生物技术公司的股价，因此潜在投资者可能希望将任何初始头寸保持在较小的位置。

Senseonic：涨潮将所有船只抬高

由于其名为 Eversense 的植入式连续血糖监测 (CGM) 设备专营权，Senseonics 的股票值得超级激进的投资者关注。根据 Grand View Research 的一份报告，低谷是 CGM 市场在过去五年中以每年10% 以上的速度增长。更重要的是，这个空间预计在未来五年内每年至少增长 10%。对于像 Senseonics 这样的小盘 CGM 玩家来说，这绝对是一个有利的趋势。

到目前为止，Senseonics 仅凭借其 Eversense 特许经营权在这个价值数十亿美元的医疗设备市场中占据了一小部分。但该公司希望通过食品和药物管理局 (FDA) 对其 180 天版本的 Eversense CGM 系统的潜在监管批准，大幅提高其竞争地位。一年多以前，这家医疗器械公司向FDA提交了一份关于该产品的监管申请。所以现在任何一天都可能做出决定。

为什么 FDA 的批准很重要?Senseonics 的内部预测是，由于这一关键的监管批准，该公司的收入将在未来五年内以超过 70% 的复合年增长率增长。总而言之，当前 90 天的 Eversense CGM 系统在美国与分别来自DexCom和Abbott Laboratories的市场领先设备相比并没有特别的竞争力。但是这种更持久的设备版本可能会导致未来几年的销量猛增。

有什么风险?Senseonics 在拥挤的空间中与许多资本充足的医疗设备巨头展开竞争。因此，这项期待已久的 FDA 批准有可能不会引发销售额的抛物线增长。这并不是对 Senseonics 的 CGM 系统的打击，而是与拥有极其优越资源的医疗保健公司竞争的严酷现实。投资者不应忽视这一潜在风险因素。

总而言之，Senseonics 可能即将发生改变游戏规则的监管事件，这可能会成为该公司 CGM 特许经营权的关键转折点。如果属实，这家医疗器械公司的股票在这些水平上应该是非常划算的。